利下げと総裁選：今後の投資先について（２０２５年９月）

この記事のおすすめポイント

①現在の米国経済の状況について説明します
②今後の米国経済がどうなるかを予測します
③今後の投資の方針について検討します

２０２５年９月末となりました。

すっかり涼しくなりました。

昼間は少し暑いですが朝晩は肌寒くなりました。秋から冬に向かっていきます。

それでは２０２５年９月の状況をまとめていきます。

モモキンが重要と考える今月のトピックス

①FOMCでの利下げについて
②株価主要３指数の動向について
③自民党総裁選がおよぼす為替の影響ついて

投資先について

投資先としては米国株ETF、米国個別株、仮想通貨を対象としています。

前回（２０２５年８月）の考えはこちらになります。

米連邦公開市場委員会（FOMC）は16、17日の会合で政策金利を0.25ポイント引き下げることを決定しました。

これにより政策金利は4.25〜4.0％となりました。

今回が2025年で初めての利下げとなりインフレリスクからFRBは今まで利下げに消極的でした。

失業率がここ数ヶ月上昇していて景気後退を配慮して利下げに踏み切ったと考えています。

市場は年内にあと2回の利下げを予測していますがFRBは経済データを基に判断としていて、現時点では年内の追加利下げについては不明確です。

今回の利下げでインフレが再燃することがあれば当面利下げはできないと考えています。

一方でトランプ大統領を筆頭に利下げ推進派の圧力も強く、委員をトランプ派にしたり、次期議長をハト派にすべく色々と仕掛けられている報道も見受けられます。

まだまだ政策金利動向は注目すべき内容と考えています。

９月は主要３指数は共に最高値を更新しています。

９月の米国株価主要３指数の推移は以下の通りです。

9月も3指数とも月間を通して上昇となりました。

８月の消費者物価指数は以下の通りです。

インフレは利下げを中止するほどではないが住居費の上昇が続いていると報じられています。

そしてインフレは継続しているということも引き続き主張されていました。

８月の雇用統計については以下の通りです。

失業率は毎月上昇、非農業部門雇用者数は激減していて雇用環境はここ数ヶ月で悪化しています。

過去のデータの修正も入っているのでもっと前から悪くなってきているのかもしれません。

長短金利差の正常化が２０２４年の１０月頃だったのでそれから約一年経とうとしています。

そろそろ景気後退が始まってもおかしくないのではと考えています。

しかしAIブームによる経済拡大は続いていて成長がいつ止まるかがポイントだと考えています。

現在石破政権の返上による時期総裁選が自民党で繰り広げられています。

5名の立候補者がいますが高市早苗氏と小泉進次郎氏のどちらかが次期総裁と考えています。

両氏の主要政策を以下にまとめます。

まとめると高市氏は積極的ハト派（積極財政）、小泉氏は消極的タカ派（緊縮財政）といえると思います。

官僚に受けがいいのは小泉氏、国民に受けがいいのは高市氏だと思います。

自民党議員としても都合がいいのは小泉氏と思いますので次期総裁は小泉氏と考えています。

ですが実際は高市氏にすごく期待しています。