①現在の米国経済の状況について説明します
②今後の米国経済がどうなるかを予測します
③今後の投資の方針について検討します
２０２３年１２月末となりました。
今年も本日で終わりとなりました。
歳を重ねるにつれて月日の流れる速さを感じます。
今年はいろいろなことにチャレンジできて実りのある一年だったと思います。
一方で決断することの難しさを強く感じました。
それでは２０２３年１２月の状況をまとめていきます。
①１２月FOMCと今後の政策金利見通しについて
②主要３指数の２０２３年の動きについて
③２０２４年について考える
投資先について
投資先としては米国株ETF、米国個別株、仮想通貨を対象としています。
前回（２０２３年１１月）の考えはこちらになります。
１２月FOMCと今後の政策金利見通しについて
米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）が１2月１２日から１２月１３日に行われました。
前回と同様に米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）は政策金利を5.25－5.5％で据え置きました。
声明では２０２４年に複数回に渡っての利下げが行われる見通しを示しました。
その内容を受けて金利は大きく低下し株価は上昇しました。
１２月の金利変動は以下の通りです。
- 米国債２年利回りは4.96%から４.25％の低下
- 米国債１０年利回りは4.47%から3.87％の低下
特にＦＯＭＣの発表直後に大きく金利は下がりました。
また１２月の米国株価主要３指数をまとめると以下の通りです。
- NYダウは35390ドルから37690ドルと6.5％の上昇
- ナスダックは14251ドルから15011ドルと5.3％の上昇
- S&P500は4559ポイントから4770ポイントと4.6%の上昇
１１月に引き続き３指数とも上昇しました。
S&P500については２０２２年１月３日に付けた最高値4797ポイントに接近しています。
主要３指数の２０２３年の動きについて
今年の米国株価主要３指数の値動きは以下の通りとなりました。
- NYダウは33147ドルから37690ドルと13.7％の上昇
- ナスダックは10466ドルから15011ドルと43.4％の上昇
- S&P500は3840ポイントから4770ポイントと24.2%の上昇
指数が大きく上昇した理由は時価総額の大きい企業の株価が上昇したためです。
特に以前取り上げたマグニフィセントセブンの株価が今年は大きく上昇しました。
マグニフィセントセブンとはアップル、マイクロソフト、アルファベット、アマゾン、エヌビディア、メタ、テスラの７社になります。
今年は巨大テック企業集団（マグニフィセントセブン）が米国の株価を大きく引き上げたといえます。
彼らは金利が非常に高い一年の中で株価を大きく上昇させることができました。
それぞれの企業がITを中心としたビジネスモデルで大きく成長していると考えることができます。
一方でエネルギーセクタや公益セクタや生活必需品セクタは冴えない一年となりました。
２０２４年について考える
２０２４年は以下のテーマが米国株価へ影響が大きいと考えています。
- 米国政策金利の利下げ
- 米国大統領選挙
- ウクライナ・ロシア戦争、イスラエル・パレスチナ戦争の状況
- ビットコイン半減期
利下げが行われれば債券から株式市場にお金がながれますし、大統領選挙の年は株価が上昇するというアノマリー（科学的根拠のない経験則）があります。
またビットコイン価格とナスダック指数は相関が強いことが知られています。
２０２４年はビットコインの半減期があり、ビットコインETF上場についての関心が高いです。
ナスダック指数がビットコイン価格に連動するならば価格上昇が期待できると考えています。
また米国株価に影響はないかもしれませんが日本では新NISAが始まります。
税金が優遇されるのでインデックスファンドを中心にうまく活用したいと考えています。
まとめ：不確実性とどのように向き合うか
２０２２年にハイテクセクタが株価を下げ金利上昇が続きました。
よって２０２３年は不景気になりディフェンシブセクタが注目を集めると考えていました。
実際は異なりマグニフィセントセブン代表される大型テック企業の株価が大きく上昇しました。
改めて未来を予測することは困難であるということを理解しました。
一方で確実性の高い現象も多くあります。
例えば株価のアノマリーや各国の人口動態、あらかじめ予定されているイベントです。
それらから仮説を立てて行動していくことが重要だと考えています。
来年も皆様にとって良い年となることを願っています。
今年一年ありがとうございました。
最後に、どんなときでもNISAやiDecoでの米国株インデックスファンドによる積立は粛々と継続していきましょう。
①政策金利はこれ以上上昇することなく来年は利下げが見込まれる
②米国主要3指数は２０２３年に大きく上昇した
③確実性の高い現象に注目して仮説を立てることが重要
以上ありがとうございました。
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